Selge Samtale Alternativer On Utbytteaksjer

Skrive dekket samtaler på utbyttebeholdninger For samme utsalgspris. Samtalepremieene øker jo lenger ut du går. For samme utløp reduseres premiene når strekkprisen øker. Fastsettelsen av det aktuelle dekk som skal skrives er dermed en bytte mellom utløps - og utløsningsprisen. I dette tilfellet kan vi si at vi bestemmer oss for 52,50-prisen, siden de 50 anropene allerede er litt i pengene (noe som øker sannsynligheten for at aksjen kan bli kalt før utløpet), mens premiene på de 55 anropene også er lavt for å garantere vår interesse. Siden vi skriver samtaler, må budsprisen vurderes. Skrive 52,50 juni samtaler vil gi premie på 0,21 (eller ca 2,7 årlig), mens 17 juli samtaler henter en premie på 0,34 (2,9 årlig) og 21 august samtaler gi premie på 0,52 (3,2 årlig). Årlig premie () (opsjonspremie x 52 uker x 100) aksjekurs x uker igjen for utløp. Hver opsjonskontrakt har 100 aksjer som underliggende. Anta at du kjøper 100 aksjer av Verizon til dagens pris på 50,03, og skriv 52,50 august på disse aksjene. Hva ville være din retur hvis aksjen stiger over 52,50 like før samtalen utløper og kalles Du vil motta 52,50-prisen for aksjen hvis den blir kalt, og ville også ha mottatt en utbyttebetaling på 0,55 på 1. august. Din totale avkastning er derfor: (0,55 utbytte mottatt 0,52 call premium mottatt 2,47) 50,03 7,1 i 17 uker. Dette tilsvarer en årlig avkastning på 21,6. 2,47 er forskjellen mellom prisen mottatt når aksjen er kalt, og den opprinnelige kjøpesummen på 50.03. Hvis aksjen ikke handler over strykingsprisen på 52,50 innen 21. august, utløper samtalene uutnyttet og du beholder premien på 52 (0,52 x 100 aksjer) minus eventuelle provisjoner. Synspunkt synes å være delt på visdom om å skrive samtaler på aksjer med høy utbytte. Noen opsjonsveteraner støtter kallskriving på utbytteaksjer basert på oppfatningen om at det er fornuftig å generere maksimalt mulig avkastning fra en portefølje. Andre hevder at risikoen for at lagerbeholdningen blir kalt bort, er ikke verdt de mødre premiene som kan være tilgjengelige ved å skrive samtaler på en aksje med høy avkastning. Vær oppmerksom på at blue-chip-aksjer som betaler relativt høye utbytte, generelt er gruppert i defensive sektorer som telekom og verktøy. Høy utbytte vanker ofte lagervolatilitet, noe som igjen fører til lavere tilleggspremier. I tillegg, siden en aksje generelt avtar ved utbyttebeløpet når det går utbytte. Dette medfører reduksjon av samtalepræmier og økning av premieinnskudd. Den lavere premien mottatt fra å skrive samtaler på aksjer med høy utbytte, kompenseres av det faktum at det er redusert risiko for at de blir kalt bort (fordi de er mindre flyktige). Generelt fungerer dekket samtalestrategien godt for aksjer som er kjernebeholdninger i en portefølje, spesielt i tider når markedet handler sidelengs eller er avgrenset. Det er ikke spesielt hensiktsmessig i sterke oksmarkeder på grunn av den forhøyede risikoen for at aksjene blir kalt bort. Å skrive opp samtaler med aksjer med over gjennomsnittet utbytte kan øke porteføljens avkastning. Men hvis du tror at risikoen for at disse aksjene blir kalt, er ikke verdt den beskjedne premie som mottas for å skrive samtaler, kan denne strategien ikke være for deg. Opplysning: Forfatteren holdt ikke posisjoner i noen av de verdipapirene som er nevnt i denne artikkelen på tidspunktet for publisering. En Put, One Call Alternativ å vite om for Cisco Systems Konsekvent, en av de mest populære aksjene går inn i deres aksjeopsjoner overvåkningsliste På Stock Options Channel er Cisco Systems Inc (Symbol: CSCO). Så i denne uken markerer vi en interessant satt kontrakt, og en interessant samtale kontrakt, fra juni utløp for CSCO. Den putte kontrakten vår YieldBoost-algoritme identifisert som spesielt interessant, er på 32 streiken, som har et bud på tidspunktet for denne skrivelsen på 56 cent. Å samle det budet som premie representerer en 1,8-avkastning mot 32-engasjementet, eller en 6,3 årlig avkastning (på Stock Options Channel kalles vi dette YieldBoost). Å selge et set gir ikke investor adgang til CSCOs upside potensielle måten å eie aksjer på, fordi selgeren bare ender opp med å eie aksjer i scenariet hvor kontrakten utøves. Så med mindre Cisco Systems Inc ser sine aksjer nedgang 6,3 og kontrakten utøves (noe som resulterer i et kostnadsgrunnlag på 31,44 per aksje før meglerprovisjonene, trekker 56 cent fra 32), er den eneste oppsiden til selgeren fra å samle det premien for den 6.3 årlige avkastningen. Verdt å vurdere er at den årlige 6,3-tallet faktisk overstiger 3,4 årlig utbytte betalt av Cisco Systems Inc med 2,9, basert på dagens aksjekurs på 34,15. Og likevel, hvis en investor skulle kjøpe aksjen til salgsprisen for å samle utbyttet, er det større ulempe fordi aksjene måtte falle 6,3 for å nå 32 strike-prisen. Alltid viktig når man diskuterer utbytte er det faktum at utbyttebeløp ikke alltid er forutsigbare og har en tendens til å følge opp - og nedturer av lønnsomhet ved hvert selskap. I tilfelle av Cisco Systems Inc kan det sees på utbyttehistorikkdiagrammet for CSCO nedenfor å vurdere om det siste utbytte sannsynligvis vil fortsette, og i sin tur om det er en rimelig forventning om å forvente et 3,4-årig utbytteutbytte. Når vi venter på den andre siden av opsjonskjeden, fremhever vi en samtalekontrakt av særlig interesse for utgangen av juni, for aksjonærer i Cisco Systems Inc (Symbol: CSCO) som ønsker å øke sin inntekt utover aksjene 3,4 årlig utbytte. Selger det dekkede samtalen ved 35 streiken og samler premien basert på 76 cent budet, årliggjør til ytterligere 8 avkastning mot dagens aksjekurs (dette er hva vi på Stock Options Channel refererer til som YieldBoost), for en totalt 11,4 årlig rente i scenariet hvor aksjen ikke kalles bort. Enhver oppside over 35 ville gå tapt hvis aksjene stiger der og kalles bort, men CSCO-aksjer må klatre 2,5 fra dagens nivå for at det skal skje, noe som betyr at i aksjonæren hvor aksjen er kalt, har aksjonæren opptjent en 4,7 returnere fra dette handelsnivået, i tillegg til eventuelle utbytte samlet før aksjene ble kalt. Tabellen nedenfor viser den etterfølgende tolvmåneders handelshistorikken for Cisco Systems Inc, som markerer i grønt hvor 32 streiken er lokalisert i forhold til historien, og fremhever de 35 streikene i rødt: Oversikten over og bestandens historiske volatilitet kan være en nyttig veiledning i kombinasjon med grunnleggende analyse for å bedømme om salg av juni-puten eller anropsalternativene uthevet i denne artikkelen gir en avkastning som representerer god belønning for risikoen. Vi beregner den etterfølgende tolvmåneders volatiliteten for Cisco Systems Inc (vurderer de siste 251 handelsdagene CSCOs historiske aksjekurser ved å bruke sluttverdier, samt dagens pris på 34,15) til 16. Synspunktene og meningene som er uttrykt her, er synspunkter og meninger om forfatteren og reflekterer ikke nødvendigvis de av NASDAQ OMX Group, Inc. Selling Puts: Fordeler og ulemper for utbytte investorer I forrige uke solgte jeg noen putter på British Petroleum (BP), rett etter dommen som åpnet døren for et potensial 18 milliarder kroner i forpliktelser som stammer fra Mexicogulfens oljeutslipp fra 2010. Aksjekursen solgte kraftig på disse nyhetene, og jeg bestemte meg for at dette var en mulighet til å legge til min eksisterende posisjon. Siden jeg har lite investerbare midler, bestemte jeg meg for å selge noen briller på British Petroleum. Jeg postet dette over internett, og hadde en leser spør meg nøyaktig hva det betyr. Som et resultat av dette spørsmålet, skal jeg prøve å svare på denne forespørselen. Et put er en opsjonskontrakt. som tillater opsjonskjøperen å selge et antall aksjer til en gitt pris på en gitt dato i fremtiden. Antall aksjer per opsjonskontrakt er 100. Folk kjøper putevalg for å beskytte seg mot prisnedgang, og dermed vil de begrense tapene sine. De som kjøper sette opsjoner, er derfor enten sikring av eksponeringen, eller rett og slett prøver å satse på at prisene skal redusere. For retten til å selge en rekke aksjer til en gitt pris inn i fremtiden, betaler opsjonskjøp alternativet selgeren en premie. Dette er egentlig kostnaden ved innsatsen bak alternativet. Premien er i hovedsak den prisen som kjøpsopsjonskjøperen betaler til selgeralternativet selgeren. Selgeren selger mottar premien. og har noen mulige utfall for ham. I mitt tilfelle solgte jeg et puteringsalternativ på BP i en streik på 44, som utløper i april 2015. Jeg fikk en opsjonspremie på ca 2,25 opsjon. Dette betyr at opsjonskjøperen (personen jeg solgte muligheten til) betalte 225 til høyre, men ikke forpliktelsen, til å selge meg 100 aksjer av British Petroleum på 44share i april 2015. Jeg har i hovedsak to potensielle utfall fra denne transaksjonen: Det første resultatet er at aksjer i British Petroleum selger for mer enn 44 aksjer da alternativene jeg solgte utløper i april 2015. Som følge av dette utløper disse opsjonskontrakter verdiløs, og jeg ender opp med 225 i premie på kontoen min. Ulempen i dette resultatet er at jeg savnet alle potensielle gevinster over 44share, dersom puten aldri utøves. Det andre utfallet er at aksjer i British Petroleum selger for mindre enn 44 aksjer når opsjonene utløper i april 2015. Som et resultat ville jeg måtte kjøpe 100 aksjer i BP for hver opsjons kontrakt jeg solgte til kjøperen av put-alternativet . Hvis aksjer i British Petroleum selger for 40share i april 2015, vil jeg bevisst kjøpe aksjer på rundt 4 lavere enn da dagens priser. Alt er ikke dårlig, men siden jeg mottok 2,25 per hver aksje, som i hovedsak senker kostnaden til ca 41.75share. I tillegg kjøper på 41,75 sikkert slår å kjøpe på 44 eller 45share direkte. Aksjen solgte rundt 45 umiddelbart etter den ugunstige rettsavgjørelsen. I både første og andre utfall er jeg ikke berettiget til å motta utbytte på British Petroleum, siden kjøperen av put-opsjonen innehar disse aksjene i egen meglerkonto. Hvis det utøves under det andre scenariet, vil jeg eie noen aksjer i den britiske oljegiganten, og motta disse fettutbyttene (forutsatt at de ikke er kuttet eller suspendert). Astute lesere kan se at så lenge aksjekursen er flat eller opp, får jeg beholde premien. Hvis aksjekursen er nede, får jeg kjøpe aksjer i et selskap jeg er interessert i, men til en lavere pris. Det er en vinn-vinn for meg, som litt tilter oddsen for suksess i min favør. Jeg brukte imidlertid premiene fra putene jeg solgte for å kjøpe aksjer i British Petroleum. Dette betyr at for hver kontrakt som jeg solgte, var jeg i stand til å kjøpe 5 aksjer i British Petroleum. Jeg vil tjene en god utbyttekontroll på disse aksjene i årene som kommer, siden jeg sjelden selger de selskapene som i det minste opprettholder utbyttet. Hvis aksjer selger for mer enn 44 i april 2015, har jeg i det vesentlige tjent 5 aksjer for hver opsjons kontrakt jeg solgte på BP. Den fine delen er at jeg ville ha tjent disse aksjene bare fordi jeg har god kreditt med meglerhuset. Selv om jeg må kjøpe BP på 44 år, vil inngangsprisen min være mye bedre sammenlignet med å kjøpe aksjene i dag. Derfor ser jeg selger putter på aksjer jeg vil kjøpe hver vei som en type 8220heads Jeg er bedre enn før, haler jeg er like som før8221 strategi. Her kommer faren ved salg av putter, men 8211 muligheten for wipeout risiko på grunn av overleveraging. Let8217s antar at porteføljen min ble verdsatt til 10.000, og jeg solgte en putt på BP med en streik på 44. Hvis verdien av BP-aksjen minskade med 50 i april 2015, og jeg trengte 4.400 til å kjøpe BP-aksje, mens verdien av min samlet portefølje falt med 50 til april 2015, ville jeg nesten bli utslettet (antar at andre aksjer i porteføljen min også med 50). Derfor er det viktig å være veldig forsiktig når du spiller med innflytelse, som er lik med å leke med brann. Jeg selger bare sett sporadisk. og bare gjør det på selskaper jeg vil gjerne kjøpe direkte, men hvis prisene er lite for rike for min smak i dag. I tillegg sørger jeg for at det potensielle utlegget dersom alle putene utøves, ikke overstiger 25 av kontoverdien på lagerkontoen, gjennom hvilken jeg gjør det alternativet handel. Langtidslesere vet også at jeg har mer enn en aksjeselskapskonto, noe som ytterligere reduserer wipeoutrisiko. Fullstendig opplysning: Lang BP og kort BP-setninger Ansvarsfraskrivelse Jeg er ikke en lisensiert investeringsrådgiver. og jeg gir deg ikke individuelle investeringsrådgivning på dette nettstedet. Ta kontakt med en investering profesjonell før du investerer pengene dine. Dette nettstedet er kun til underholdning og pedagogisk bruk - enhver mening som er uttrykt på nettstedet her og andre steder på internett, er ikke en form for investeringsrådgivning gitt til deg. Jeg bruker informasjon i artiklene mine, jeg tror at de er korrekte på tidspunktet for å skrive dem på nettstedet mitt, hvilken informasjon kan eller ikke er riktig. Vi er ikke ansvarlige for eventuelle tap som noen part har på grunn av informasjon publisert på denne bloggen. Tidligere resultater er ikke en garanti for fremtidig ytelse. Med mindre investeringene dine er FDIC-forsikrede, kan de falle i verdi. Ved å lese dette nettstedet, godtar du at du er eneansvarlig for å ta investeringsbeslutninger i forbindelse med dine midler. Spørsmål eller kommentarer Du kan kontakte meg på dividendgrowthinvestor på gmail dot com. Selling Call Options på utbyttebeholdninger kan øke avkastning Investorer som søker større avkastning når markedet handler sidelengs, bør vurdere å selge dekket samtaler for å generere mer inntekt. Et dekket kall er når en investor eier de underliggende aksjene i en aksje, og bestemmer seg for å selge samtaler mot sin stilling, sier Ron McCoy, porteføljeforvalter hos Covestor, nettbasert investeringsselskap, og administrerende direktør for Freedom Capital Advisors i Winter Garden, Fla. Selgeren av innkjøpsalternativet godtar å selge til en viss pris kjent som løpskurs og gi kjøperen anropet rett til å kjøpe sine aksjer til strykprisen når som helst fram til opsjonen utløper. Hver opsjonskontrakt representerer vanligvis 100 aksjer. Med markedet sliter med å få nye høyder midt i tilbakegangsfallet av lavere bedriftens inntjening, da dette er det sjette kvartalet i fjor med SampP 500-inntektene, kan salg av dekket samtaler være et alternativ, sa han. Mange investorer har det vanskelig å forstå konseptet, og mange rådgivere bruker ikke denne strategien, fordi de sliter med å forstå mekanikken til hvordan det fungerer. Investorer kan selge en ut av pengene anrop opsjon på utbytte aksjer for å øke deres avkastning, sa McCoy. En detaljhandel investor som eier et dekket kall på ATampT er klar over at selskapet vil betale 0,48 hver tredje måned, noe som betyr mellom nå og april, det er en utbetaling tre ganger på 0,48 hver gang, som er totalt 1,44. Den 42 april anropsalternativet handler for 0,84. Hvis det ikke kalles bort ved utløpet i april, ville en investor øke sin inntekt på ATampT med 57 i løpet av denne tidsrammen ved å selge en samtale mot sine aksjer, sa han.